Nikola tvingas lägga ner pickupen Badger som skulle utmana Tesla Cybertryck.
El- och vätgasbilen med en räckvidd på 96 mil var bara en hägring.
Samarbetspartnern GM har dragit sig ut från företaget.
Under en period i våras trodde många att Nikola skulle bli nya Tesla. Aktien rusade upp på rekordnivåer och det lilla företaget som aldrig gjort en bil var värt lika mycket som giganten Fiat-Chrysler.
Men sedan brast bubblan. Grundaren Trevor Milton tvingades lämna sedan en reklamfilm riggats och anklagelser om sexuella övergrepp tillkommit. GM drog sig ur det tänkta samarbetet. Och aktien rasade tillbaka nästan till vårens nivåer.
Nu kommer beskedet att det inte blir något av den på papperet så fantastiska pickupen Nikola Badger som skulle ha en superbilsacceleration och räckvidd på 96 mil med batterier och bränsleceller. Bilen skulle ha 900 hk och klara 0-100 km/h på 2,9 sekunder.
Efter att GM drog sig ur projektet lägger Nikola ner utvecklingen av flaggskeppet Badger. De som har reserverat bilen ska få tillbaka sina insättningar, lovar Nikola.
Nikola har inte fått ut ett enda fordon på vägarna, men värderas fortfarande till 70 miljarder kronor på börsen.
Nu tros företagets fokus bli att få ut sina elektriska lastbilar på vägarna.
Maths Nilsson är motor- och ekonomijournalist och grundare av Carup, har mångårig erfarenhet från stora mediehus och tidningar. Mer information och kontaktuppgifter